林传辉-广发基金-广发基金管理有限公司总经理介绍

人物小结：

林传辉，男，大学本科学历，副董事长。现任广发基金管理有限公司总经理。曾任广发证券投资银行总部北京业务总部总经理、投资银行总部副总经理兼投资银行上海业务总部副总经理、投资银行部常务副总经理。

广发基金林传辉：以专业和诚信铸就卓越

作为业内第30家获批、成立于2003年的广发基金，在很短的时间内即靠优良的业绩跻身全国十大基金公司。广发也经历过波折，但凭借扎实稳健的风格，始终没有掉队，近年来基金管理规模一直保持在行业前列；他们没有赶上封闭式基金的年代，但是经过8年的发展，产品线逐渐完善，已具备“全业务牌照”。广发基金也是“金牛奖”的常客，2010年度又捧得了“金牛基金管理公司”奖以及一项金牛基金奖。

截至2010年末，广发基金旗下共有基金16只，所管理的基金份额总规模为901.56亿份，在60家基金公司里排名第7(含QDII)；资产总值为1036.28亿元，排名第6(含QDII)；累计为持有人分红共计212.52亿元。

稳扎稳打，完善产品结构

经过8年的专注与努力，广发基金将自身打造成业内少数具有“全牌照”管理资格的基金公司之一。目前拥有公募基金、特定客户资产管理业务、合格境内机构投资者(QDII)资格、企业年金投资管理人以及社保基金投资管理人等业务资格。8年的发展之路，并不是大跃进式的跨越发展，也不是一帆风顺，而是一幅广发人稳扎稳打、求真务实走出来的后来者居上的画卷。

在业务发展规划方面，广发基金的原则是业务基础准备好一项推出一项。去年，在公募业务发展比较成熟的基础上，广发基金开始稳步推进年金、专户、QDII业务，并在去年年底获得了社保基金投资管理人资格。“今年准备积极地推进社保、年金以及国际业务，这是2008年以后公司战略上的一些布局。”广发基金公司总经理林传辉介绍说。

2008年之前，整个行业的业务主要集中在公募上，业务种类比较单一。2008年之后，随着股改完成、市场风格转变和监管部门的政策调整，基金业开始推出多元化的业务品种，如专户、QDII等，证监会也鼓励基金公司推出这一类产品。

2008年，很多基金公司都上报了QDII产品。在这种情况下，广发基金认为公司的准备工作还未到位，不能仓促上马。林传辉认为，公司的业务发展不能脱离自身的实际情况，必须结合自身发展的情况，这也是对投资者负责任的体现。

“在当时符合资格的基金管理公司中，就我们公司没有报产品，因为公司还没有准备好。一是人才没到位，未能找到合适的人选；二是市场时机还不成熟。经过2008、2009年市场的下跌，特别是经历了国际金融危机之后，国外的人力资源价格降低了，海外市场开始回归理性，投资者也开始成熟，我们觉得市场时机及自身条件准备得差不多，可以开始运作QDII了。”

2010年8月，广发基金发行了第一只QDII——广发亚太精选股票型基金，在当年即取得了正收益。“去年发的QDII基本上没有亏钱。从全球的经济环境来看，中国的资金应该逐步走出去，国内的资金也有一部分投资海外的需求，公司今年会积极推进国际业务。”林传辉表示。

鉴于此，今年5月25日，针对通胀高企的环境，广发基金又推出第二只投资海外的产品——广发全球农业指数基金。作为国内首只、也是目前唯一专注于投资农业产业链上下游龙头企业的指数基金，其投资标的将是农产品(6.030.132.20%)价格上涨的最大受益群体之一，抗通胀优势比较明显。

目前，广发基金的产品线已经较为完备，截至2011年3月31日，公司管理着16只公募基金(含1只QDII基金)、12个年金账户、3个集合理财产品、19个一对多特定资产管理账户及11个一对一特定资产管理账户。

“对于业务的发展和产品的推出，公司在经营上一直秉持着一个理念：没有准备好的先不做，准备好了再做；要做就要做精。现在整个公司的架构，从组织结构和各种业务的发展以及人才配备上来看，基本上形成了一个全业务的雏形。在公募业务的基础上，接下来准备积极开展国际业务和养老金业务，以及拓展新的市场销售渠道等方面。”林传辉道出了公司接下来的发展方向。

运筹方略，沉着应对变化

从最开始专注于公募、主动型股票基金的投资，到社保基金管理、专户、年金、QDII、被动型产品的全线上阵，为了适应市场和业务种类的发展，在投研理念上，广发基金也经历了巨大的转变。

“这个转变比较痛苦，新业务的开展，不仅大大增加了对投资、研究力量的需求，而且和传统业务相比，新型业务的投资理念也不一样。比如说年金追求的是适度收益、保证本金安全，社保基金讲求绝对收益，非公募业务的投资理念跟原来公募也不太一样；此外，传统业务自身也发生了变化，以前业务规模小，三、五十亿就是大基金，现在公司的百亿基金就有4只，管理的方式跟过去不一样了，也需要一段时间的总结。”林传辉表示。

2008年以前，广发基金主要采用自下而上的选股策略，取得了很好的业绩。经历了2008年伴随着经济危机而来的大熊市，公司开始注重自上而下的宏观策略研究。“我们在投委会下设一个投资策略小组，公司副总经理朱平(微博)任策略小组组长，下面有两个宏观研究员以及研究部负责人。它的运作模式主要是每月向投委会提供策略报告。策略小组的投资策略建议在投委会同意以后，将提供给基金经理作参考。”林传辉介绍。

“长期投资优秀的企业，与企业共同成长。”林传辉用这样一句话概括了广发基金的投资风格。这种风格在2008年单边下跌的市场中受到很严峻的挑战。但是，随着市场的回归，这一投资理念的价值逐步得到体现。

2009年以来，广发基金的整体业绩表现虽然没有像2004至2006年那样排在行业第一、第二位。但是，旗下基金整体的投资业绩表现相对稳健，保持在同类基金前2/5左右。2010年，在上证综指下跌14.31%的背景下，广发基金管理的8只国内主动偏股型基金平均收益率为7.39%，实现了45.53亿元的当期利润，为持有人创造了良好的收益。

在理念转换的过程中，公司组织也随之做调整，去年，为了更好的开展专户业务，广发基金将公募跟专户的管理做了分离，以便根据各自的产品特性投资运作。这种调整的效果在去年的专户业绩上得到了体现，去年广发基金专户理财业绩在业内整体排名第一，在业绩排名前十的产品中有七只是广发基金的产品。

此外，据广发基金投资总监易阳方介绍，广发基金去年在公募产品投资上，也做了一项工作，即大力改善基金投资同质化的状况。“以前我们的基金同质化的比较多，去年做了大量工作，同质化已经被彻底改变了，我的初衷是：第一要忠于契约，第二基金经理的个人风格要与产品风格相匹配。”

诚信为本，打造“五星”服务

对任何一家基金公司而言，客户都是生命之源。据WIND数据显示，截至2011年3月31日，广发基金公募资产管理规模为1041.35亿元，在全部63家基金公司中公募管理规模排名第六。对于坚持“专业创造价值、客户利益为上”的广发基金而言，是如何吸引客户并博得其信任的呢？

在这一方面，主管销售的广发基金副总经理肖雯最具发言权。在她看来，广发基金在销售和客户服务方面具有三大特色：第一是坚持长期与渠道的精耕细作；第二是坚持长期通过透明的沟通机制与客户形成共识；第三是从“以产品为中心”到“以客户为中心”的理念转变。

坚持长期与渠道的精耕细作，这一做法在2006年广发基金就开始实施了。“那时候我有一种信心，就是我们如果这样做了，一定会有回报。2006年、2007年公司能实现跨越式发展，跟我们前期两方面的积累有关。一是我们的投资业绩表现稳健和优良，第二是我们在渠道上做的工作很到位。这包括在渠道的作业模式上，我们不论晴雨天，甘做农民勤耕耘，比较早地统一了渠道的耕作模式，并且比较早的将渠道重心下沉到渠道的网点分支。”

不过，随着各类理财产品的发展，基金与渠道深耕细作的模式也受到挑战。银行开始偏向销售自己的理财产品，保险产品的规模也超过基金的规模，私募、信托等都发展起来了。

这些行业都在形成与基金业激烈竞争的局面，对基金业的影响很大。

在新客户的开拓竞争日益激烈的情形下，如何才能赢得已有客户的忠诚和信任呢？肖雯认为，坚持长期通过透明的沟通机制与客户形成共识，是获得客户忠诚和信任的有效方式之一。“基金行业是信任为基石的行业，基金公司与客户是信托关系。它未来收益的不确定性决定了人们对这种产品的信任与否非常重要。它的前提是了解、信任，要么了解这个产品，要么信任这家公司，这是基金销售的前提。”

基于这个认知，多年来，广发基金通过各种坦诚和务实的方式跟客户进行互动、沟通。“从2006年开始，我们发了184亿的基金，在当时是规模最大的基金，客户很忧虑，到底怎么做？这个时候，公司派出专人与客户沟通，告诉客户我们打算怎么做。2008、2009年市场很低迷的时候，业绩不理想，我们也坦诚地告诉客户哪些地方我们没有做好。”肖雯说。

同时，公司营销在近两年开始了由“以产品为中心”向“以客户为中心”的营销理念转变，从销售产品变为提供资产保值、增值的解决方案。“我们的销售应该有比较统一的销售逻辑，而不是今天卖什么吆喝什么。没有哪个品种是不可替代或无与伦比的，客户需要的是资产组合，即能够通过不同的资产配置，让客户的资产保值、增值。我们找到两条主线：第一条主线是资产配置，分散大类资产，根据不同的市场环境配置不同的资产；第二条是我们很早就开始传播的分散购买时间理念，目前这一逻辑主要体现在基金定投上。”肖雯介绍说。